上帝在天庭召見群臣，魔鬼靡非斯特也如約而至。上帝問起浮士德的情況，靡非斯特說浮士德欲望無窮，什么也不能使他滿足，最終必將墮落。而上帝卻堅信浮士德雖然在追求中難免有失誤，但理性和智慧會讓他找到有為的道路。靡非斯特不以為然，自信能引誘浮士德走向墮落。為此他與上帝打賭，上帝便將浮士德交給了他。此時的浮士德已是一個年過半百的老者，悶在陰暗的書齋內(nèi)，痛惜自己博覽群書，卻絲毫不能濟世救民，想一死了之。教堂復(fù)活節(jié)的鐘聲把他引到郊外，欣欣向榮的大自然和自由歡樂的人群使他深受鼓舞，重新喚回了生的念頭。他把一條黑狗帶回書齋，黑狗現(xiàn)出人形，那便是魔鬼靡非斯特。浮士德向他訴說了受塵世束縛不能有所作為的痛苦，魔鬼答應(yīng)做浮士德的仆人，讓他重新開始人生，條件是一旦浮士德感到滿足，說出“你真美呀，請停留一下！”這句話，他的靈魂即為魔鬼所有，來生做魔鬼的仆人。浮士德根本不相信所謂“來生”，便與魔鬼立下了契約。靡非斯特把外套變成一朵浮云，載著浮士德周游世界。他們先到萊普齊的一家酒店，參加了一些無聊大學(xué)生的胡鬧，浮士德對此毫無興趣。他跟著魔鬼來到“魔女之廚”，魔鬼想用愛情引誘他。面對魔鏡中的美女，浮士德心有所動，喝下了魔女的藥湯，變成了青春煥發(fā)的少年。在教堂前，他邂逅了美麗的少女瑪甘淚，立刻愛上了她。在魔鬼的幫助下，他很快獲得了瑪甘淚的愛情。為了能享受愛情的歡樂，瑪甘淚想用安眠藥讓母親沉睡，不料因藥量過大，毒死了母親。浮士德也因幽會受阻殺死了瑪甘淚的哥哥?，敻蕼I悲痛欲絕，竟親手溺死了她與浮士德的孩子，最終身陷囹圄。浮士德前來劫獄，遭到了瑪甘淚的拒絕。魔鬼又把浮士德帶到了一個皇帝的宮廷里，讓他為這個腐敗透頂?shù)姆饨ńy(tǒng)治者服務(wù)。浮士德建議發(fā)行紙幣，使王朝渡過了財政危機。皇帝得知浮士德深通魔術(shù)，便異想天開要浮士德讓古希臘美人海倫的幻影出現(xiàn)?？磕Ч淼膸椭∈康鹿姘押愓賮?。一見這個絕世美人與特洛伊王子帕里斯談情說愛的情景，浮士德妒意大發(fā)，將魔術(shù)的鑰匙觸到帕里斯身上，引起爆炸，海倫消失，自己也被炸昏。魔鬼將他馱回書齋。對政治大失所望的浮士德轉(zhuǎn)而追求古典美。他的學(xué)生瓦格訥制造了一個“人造人”——何蒙古魯士。借助小人兒所發(fā)的光，浮士德與魔鬼又來到了古希臘的神話世界，和海倫結(jié)了婚，并生了個兒子叫歐福良。歐福良生來喜愛飛翔，渴望戰(zhàn)斗，卻不幸墜地而亡。海倫悲痛萬分，不顧浮士德的苦留，騰空飛去，只留下她的衣裳托著浮士德回到北方。在高山頂上，俯視浩瀚的大海，浮士德的心頭涌起一個龐大的計劃。他想移山填海，造福人類。此時，國內(nèi)發(fā)生內(nèi)戰(zhàn)，他受到魔鬼的慫恿，幫助國王平息了內(nèi)亂，因此得到了海邊的一塊封地。浮士德率領(lǐng)人民著手改造自然，以建立一個平等自由的樂園。但有一對老夫婦不肯搬遷，魔鬼便派人燒了他們的小屋，還干了不少壞事。這讓浮士德憂心忡忡。這時，憂愁妖女趁機對他吹了一口陰氣，使他雙目失明。魔鬼命死魂靈為浮士德掘墓，浮士德聽到鐵鍬之聲，以為是群眾在為他開溝挖河。想到自己正在從事的偉大事業(yè)，他終于滿足了，不由得脫口贊道：“你真美啊，請停留一下！”說完，浮士德依約倒地死去。魔鬼正要奪走他的靈魂，這時天降玫瑰花雨，化為火焰，驅(qū)走了魔鬼。天使將浮士德接到天庭，見到了圣母和瑪甘淚。天堂歡聲四起，眾天使為戰(zhàn)勝魔鬼，獲得浮士德的靈魂而高奏凱歌。