音樂家黃家鴻雖有天份，可惜懷才不遇，不甘被戀人李青萍父親輕視，決創(chuàng)一番事業(yè)。其師曾師馬便帶他到省城碰運氣。鴻借借無名，無人愿意給予機會，適值電影公司為新電影公開征求歌曲，黃往應征而落選。 他心灰意冷，正要回鄉(xiāng)，卻巧遇紅星白倩琴。琴賞識源，將他推薦給導演愛人楊不凡，為新片選曲。凡知道琴暗戀鴻，以鴻作品未臻成熟拒絕采用。琴找鴻示愛，鴻向琴表明只愛萍，琴知難而退，重投凡懷抱。經(jīng)此打擊，鴻反寫出膾炙人口的“流水行云”。