唐僧師徒四人去西天取經，此時雖已值深秋，他們卻感到酷熱難當，個個汗流浹背，經詢問，才知前面有一座方圓八百里的火焰山，終年烈火熊熊，四周草木不生。每隔10年才能從鐵扇公主手中借來芭蕉寶扇，熄火降雨，種收五谷。孫悟空當即決定到芭蕉洞去借寶扇。鐵扇公主因遭牛魔王離棄終日抑郁不樂，又因兒子紅孩兒被悟空降服，而欲報此恨。她不顧悟空以禮相求，揮動寶扇把悟空扇得無影無蹤。悟空在小須彌山向靈吉菩薩求教，得到一顆定風寶珠。他二次來到芭蕉洞，鐵扇公主連扇三扇 ，悟空巍然不動。鐵扇公主回洞內閉門不出，悟空巧施本領，鉆入鐵扇公主腹內。鐵扇公主痛苦難奈，遂將一把假扇子借給孫悟空。悟空歸來，師徒欣喜萬分。悟空與八戒前去火焰山滅火，不料越扇火焰越高，悟空為救八戒，竟被烈火燒傷，險些葬身火海。唐僧見狀心中悲痛，八戒知難而退，欲重返東土，遭到沙僧痛斥。悟空矢志不移，不顧火傷，到積雷山找當年的結義兄弟牛魔王去再借寶扇。牛魔王身居摩云洞，終日與玉面公主尋歡作樂。牛魔王聞得孫悟空前來大為不悅，他心懷悟空收伏其子之恨，竟與悟空刀兵相見。八戒趕來助戰(zhàn)，牛魔王閉門不出。悟空急中生智巧施分身法，變作牛魔王再去芭蕉洞。鐵扇公主分不出真假，殷勤接待假牛魔王。悟空索得寶扇，現真相而去。不料，牛魔王又變豬八戒模樣將寶扇騙回。悟空與八戒兵分兩路，決心奪回芭蕉扇。獵八戒在摩云洞大顯威風，打散眾妖，火燒玉面公主后，趕到芭蕉洞助戰(zhàn)。悟空正與牛魔王大戰(zhàn)，八戒、沙僧與眾天兵大敗鐵扇公主，牛魔王顯出大青牛原形，口吐大火欲燒悟空，終被悟空擒住。鐵扇公主見狀，獻出寶扇以救牛魔王性命，恰值觀音菩薩攜善財童子前來，收伏