一隊(duì)黑巾蒙面騎手急匆匆趕到渡口，發(fā)現(xiàn)從杭州運(yùn)來的一船軍火被劫走．他們奮起直追。清兵頭目引爆炸彈，與軍火同歸于盡．使他們奪回軍火的希望落空。上海同盟會(huì)領(lǐng)導(dǎo)人召見了阿強(qiáng)，命他率海獅敢死隊(duì)火速奔赴杭州，務(wù)必在五天之內(nèi)把革命黨自制的炸彈運(yùn)到上海，保證起義的需要。在開往杭州的火車上，阿強(qiáng)與浙江巡撫的女兒張馥云相識(shí)。到杭州后，阿強(qiáng)與革命黨聯(lián)絡(luò)人阿根接上了頭，會(huì)見了秘密制造炸藥的獨(dú)眼龍，又會(huì)合了剛從上海趕來的劉副隊(duì)長等，決定連夜把炸彈運(yùn)往上海。由于“眼線”告密，此消息被紫禁城派來的劊子手瑪探首得知，他決定將海獅敢死隊(duì)一網(wǎng)打盡。次日凌晨，瑪探首在樹林中伏擊成功，打死了劉副隊(duì)長，截獲了軍火，阿強(qiáng)在馥云的幫助下逃生。當(dāng)晚，巡撫設(shè)宴為瑪探首慶功，阿強(qiáng)潛入府中，馥云說出了彈藥的下落及瑪探首的行蹤。阿強(qiáng)帶人在妓院門口劫持了瑪探首，逼迫同往彈藥庫。奪回了軍火。巡撫得知軍火得而復(fù)失，要懲辦瑪探首。瑪探首反以馥云小姐與阿強(qiáng)的關(guān)系相威脅?，斕绞子种贫说诙€(gè)方案，陰謀在黑風(fēng)谷堵截敢死隊(duì)。阿強(qiáng)使用“金蟬脫殼”之計(jì)，使瑪探首的陰謀再次落空。激戰(zhàn)巾，獨(dú)眼龍犧牲，阿強(qiáng)被俘。馥云連夜趕到牢房，救出阿強(qiáng)。瑪探首發(fā)現(xiàn)后，決定對(duì)馥云下毒手。阿強(qiáng)等在渡口正把軍火裝上小船，突遭瑪探首一行伏擊。阿強(qiáng)擊斃了“眼線”阿根，并逼迫瑪探首充當(dāng)人質(zhì)，掩護(hù)小船離去。瑪探首命其部下以槍口頂住被劫持來的馥云，威脅阿強(qiáng)。千鈞一發(fā)之際，巡撫趕來營救了女兒。憤怒的馥云操槍擊斃了瑪探首，阿強(qiáng)等在混亂中離去……翌日，滬杭各報(bào)刊登了海獅敢死隊(duì)偷運(yùn)軍火成功的消息。