7月21日，深交所披露了果麥文化的招股說明書，發(fā)行人2019 年和2020 年凈利潤分別為4378.53萬元和3811.14萬元，累計為8189.67 萬元，符合深交所上市標(biāo)準，即“最近兩年凈利潤均為正，且累計凈利潤不低于5000萬元”。

招股書顯示，果麥文化本次募集資金3.5億元，將全部用于版權(quán)庫建設(shè)項目。

公司前身為果麥文化，由路金波和周巧蓉于2012年4月成立，2017年11月，果麥有限整體變更為股份有限公司，博納影業(yè)、經(jīng)天緯地、淺石投資等知名機構(gòu)或公司在前十大股東。

截至本招股說明書簽署之日，果麥文化股權(quán)結(jié)構(gòu)如下：

目前，路金波直接持有果麥文化1762.6450萬股，占本次發(fā)行前總股本的 32.6235%；此外，路金波還持有果麥合伙1.4007%的出資份額，果麥合伙持有果麥文化7.0066%的股權(quán)，從而間接持有 5.3026 萬股。路金波為果麥文化的控股股東、實際控制人。

2000年前后，路金波以"李尋歡"的筆名在網(wǎng)絡(luò)上靠寫文章出名，后加入文學(xué)網(wǎng)站"榕樹下"任主編。2005年路金波開始轉(zhuǎn)型出版商，并買下了韓寒和安妮寶貝（慶山）的版權(quán)。

深度綁定當(dāng)紅作家是快速崛起的原因之一。如果麥文化第6大股東果麥合伙人的名單中，有易中天、張皓宸、李繼宏、馮唐的妻子黃山等多位知名作家或其親屬。

報告期內(nèi)，易中天分別貢獻了3790.73萬元、2999.43萬元、2162.28萬元的業(yè)績；張皓宸分別貢獻了1612.73萬元、1317.35萬元、464.50萬元的業(yè)績；蔡崇達分別貢獻了1073.60萬元、1574.05萬元、1340.67萬元的業(yè)績。

易中天的作品可以說是果麥文化最大的搖錢樹，果麥文化與易中天合作起始于 2012年的《易中天中華史》項目，目前已完成22卷，至2020年底該系列圖書已累計銷售690萬冊。

自2012年合作至今，果麥文化與易中天簽約了40多部作品；自2018年合作至今，果麥文化與楊紅櫻簽約了100多部作品；自2012年合作至今，果麥文化與韓寒簽約了10多部作品。

除了知名作家，果麥文化也不乏知名公司或機構(gòu)的加持。

例如曾出品過《中國醫(yī)生》《中國機長》《湄公河行動》《紅海行動》的博納影業(yè)持有果麥文化9.25%的股權(quán)，為果麥文化前三大股東。而知名作家韓寒持有博納影業(yè)0.06%的股權(quán)，意味著韓寒間接持有果麥文化的股權(quán)。

事實上，韓寒與果麥文化的關(guān)系遠不止如此。2018-2019年，果麥文化支付給韓寒及其控制的上海有樹文化的版權(quán)采購金額分別為817.84萬元、654.69萬元，后者常年位于果麥文化版權(quán)采購前五大供應(yīng)商。

韓寒的母親周巧蓉為果麥文化的創(chuàng)始人之一，目前周巧蓉持股果麥文化4.53%，為果麥文化前十大股東。

近年來，韓寒導(dǎo)演的電影《乘風(fēng)破浪》、《飛馳人生》背后也有果麥文化的身影，果麥文化對這兩部電影累計投資金額分別為1720萬元、2800萬元。報告期，電影投資收益分別為1394.72萬元、817.87萬元和0.00萬元，占同期利潤總額的比重分別為26.20%、13.69%和0.00%。

根據(jù)開卷信息統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，在2020年度大眾出版民營圖書公司排名中， 發(fā)行人圖書零售市場碼洋占有率排名第八。圖書版權(quán)屬性來看，2018年-2020年發(fā)行人在大眾出版民營圖書公司公版圖書碼洋占有率連續(xù)三年排名位居前三。

果麥文化主營業(yè)務(wù)包括圖書策劃與發(fā)行、數(shù)字內(nèi)容業(yè)務(wù)、IP 衍生與運營。報告期內(nèi)，主營業(yè)務(wù)收入構(gòu)成情況如下：

可以看到，圖書策劃與發(fā)行收入占據(jù)了主營業(yè)務(wù)收入90%以上的比重，為果麥文化最主要收入來源。圖書策劃與發(fā)行按版權(quán)屬性的不同，又可劃分為公版圖書、版權(quán)圖書兩大類。

在公版圖書領(lǐng)域，其積累了包含四千多種經(jīng)典圖書的數(shù)據(jù)庫，其中已開發(fā)或正在開發(fā)的近千種。截止2020年底，“果麥經(jīng)典”推出的《小王子》、《浮生六記》、《人性的弱點》等圖書產(chǎn)品的銷量超百萬冊。

在版權(quán)圖書領(lǐng)域，果麥文化與易中天、楊紅櫻、韓寒、張皓宸、嚴歌苓、馮唐、慶山、羅伯特·麥基、饒雪漫、楊瀾等建立了長期穩(wěn)定的合作關(guān)系。截至2020年底，易中天《中華史》系列、蔡崇達《皮囊》、張皓宸《我與世界只差一個你》、韓寒《我所理解的生活》、弗雷德里克·巴克曼《外婆的道歉信》、莉茲·克里莫《你今天真好看》等圖書產(chǎn)品的銷量超百萬冊。

報告期，果麥文化策劃并上市的圖書品種分別為 341 種、315 種和 359 種，呈逐年上升趨勢。

2017年-2019 年，果麥文化連續(xù)三年均有5本以上圖書進入當(dāng)當(dāng)網(wǎng)圖書暢銷總榜。其中，《浮生六記》、《小王子》、《皮囊》、《人性的弱點》連續(xù)三年進入暢銷總榜100 名；2020年，《小王子》、《皮囊》再一次進入當(dāng)當(dāng)網(wǎng)暢銷總榜100名；2021年2月，《蛤蟆先生去看心理醫(yī)生》進入當(dāng)當(dāng)網(wǎng)暢銷總榜第6名。

數(shù)字內(nèi)容業(yè)務(wù)包括電子書和有聲書兩類業(yè)務(wù)，電子書業(yè)務(wù)經(jīng)營中主要涉及版權(quán)采購、電子文件的制作以及與數(shù)字閱讀平臺運營商合作等。

IP衍生與運營業(yè)務(wù)規(guī)模較小，目前主要基于擁有的版權(quán)資源和內(nèi)容策劃能力開展了影視劇改編授權(quán)、麥基研討會以及策劃服務(wù)等業(yè)務(wù)，涉及的版權(quán)作品主要包括《回答不了》、《白色城堡》、《故事》等。

值得一提的是，果麥文化還在招股書中說明了新媒體矩陣運營情況。其建立了微博、微信、抖音、知乎、豆瓣、快手、今日頭條等平臺新媒體矩陣，擁有了各類不同的粉絲群體，其中，微博賬號2100多萬粉絲，抖音1700多萬粉絲，微信公眾號320多萬粉絲。

通過新媒體進行優(yōu)質(zhì)閱讀內(nèi)容推送，目前已擁有或運營15個新媒體賬號，共由 12位員工負責(zé)日常運營維護工作。

2018年-2020年，上述賬號發(fā)生的費用分別為221.39萬元、250.59萬元和 284.07萬元，主要為運營人員工資。不過盡管累計粉絲數(shù)超過5000萬，但上述新媒體賬號形成的收益非常少。其主要目的旨在通過優(yōu)質(zhì)原創(chuàng)內(nèi)容吸引大眾，進行品牌建設(shè)、宣傳圖書、增強作者粘性。

營銷和策劃能力是果麥文化最引以為傲的優(yōu)勢。招股書顯示，截至目前，果麥文化策劃、設(shè)計、新媒體人員等創(chuàng)意團隊共140多人，占員工總?cè)藬?shù)的比重50%左右，平均年齡為30歲左右。

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